Руководство Banco Sabadell спокойно относится к предстоящему в четверг собранию акционеров, несмотря на напряженную обстановку, вызванную враждебным предложением о поглощении со стороны BBVA. Официальная позиция президента банка, Жозепа Олиу, и генерального директора, Сезара Гонсалеса-Буэно, сводится к тому, что сделка, которую пытается осуществить баскский банк, «не имеет смысла».

Тактика защиты идет еще дальше: «Это ставит под угрозу благосостояние Испании», — предупреждает Гонсалес-Буэно о последствиях очередного витка банковской концентрации. В ожидании завершения анализа Национальной комиссией по рынкам и конкуренции (CNMC) рисков, которые эта операция несет для свободного рынка, и передачи функции окончательного надзора Совету министров, Олиу выражает уверенность в том, что «правительство будет действовать в защиту общественных интересов».

В связи с этим президент Sabadell требует, чтобы правительство, которое высказалось против сделки, но не уточнило, будет ли оно запрещать слияние, разъяснило, намерено ли оно наложить вето на слияние двух банков. После того, как CNMC вынесет решение по сделке, Совет министров сможет расширить или ограничить налагаемые условия на так называемом этапе 3 процесса. Затем, если предложение о поглощении увенчается успехом, BBVA объявил, что планирует предложить слияние двух организаций, для чего потребуется разрешение Совета министров. Каталонский банкир, таким образом, требует, чтобы правительство высказалось по этому поводу до начала периода обмена акций. И заявил, что, по его мнению, у правительства есть аргументы для повышения требований на третьем этапе, такие как обеспечение баланса в финансовой системе.

Гонсалес-Буэно признал, что они ожидают заключения Комиссии по конкуренции, которое не будет благоприятным для их требований. Банк просил, чтобы BBVA продал часть совместного бизнеса, чтобы восстановить ситуацию с конкуренцией до предложения о поглощении, в то время как баски предложили поведенческие меры, такие как сохранение кредитования малого и среднего бизнеса или неповышение цен в определенных регионах. «Нам кажется, что проблемы с конкуренцией остаются, а меры по исправлению положения недостаточны», — сказал он и добавил еще несколько замечаний к действиям организации, возглавляемой Кани Фернандес. Хотя он заявил, что понимает, что она не приняла к рассмотрению более 70 ходатайств о явке в процесс, он предупредил о возможности того, что этот надзорный орган не спрашивает бизнес-ассоциации о мерах по исправлению положения. «Если это так, то нам это не кажется наиболее эффективным способом обеспечения конкуренции», — заявил он.

Он также раскритиковал предложенную BBVA сделку по приобретению его банка за наличие «множества ненадежных аспектов» и за то, что она «настолько дезорганизована». «Нельзя верить, что синергия будет без слияния», — заявил Гонсалес-Буэно в интервью телеканалу CNBC, имея в виду заявления BBVA о том, что даже без слияния он сохраняет свой прогноз по достижению экономии средств в размере около 850 миллионов евро.

«Я думаю, что проспект, который они представили в SEC [Комиссия по ценным бумагам и биржам США], очень ясно показывает, что они признают, что если слияния не будет, то слияния не будет. А если его нет, то где положительная синергия? Где сокращение расходов? Это уже не имеет смысла», — сказал генеральный директор Sabadell.

Олиу также высказался в этом ключе. Он предупредил об определенных аспектах, которые акционер банка должен учитывать, когда наступит момент обмена акций. Одним из них является именно расчет синергии, и он также упомянул, что сделка генерирует негативную синергию из-за потери клиентов. «Если это не слияние, я не понимаю этой операции», — сказал он.

Олиу также указал на риски, связанные с предложением о поглощении. Одним из них будет риск исполнения из-за возможности того, что BBVA предпочтет не объединять два банка, в дополнение к стоимости капитала объединенного банка или подверженности баскского банка таким географическим регионам, как Мексика или Турция.

Гонсалес-Буэно отметил, что существует «социальная оппозиция» к предложению о поглощении, которая также «стала политической». Он настаивал на том, что более 70 бизнес-ассоциаций, профсоюзов и торговых палат попросили явиться в CNMC по поводу операции, ходатайства, которые были отклонены надзорным органом, и «все» высказались против.

«Не потому, что им не нравится BBVA, который является отличным банком. Просто Sabadell необходим в Испании», — сказал он, упомянув также о возможном влиянии на банковский бизнес малых и средних предприятий, которым «в среднем требуется четыре или пять банков». Фактически, он считает, что, принимая во внимание только бизнес малых и средних предприятий, сделка между BBVA и Sabadell будет аналогична слиянию BBVA и Santander.