Совет директоров Naturgy одобрил выкуп акций

Совет директоров испанской газовой компании Naturgy одобрил запуск добровольного выкупа собственных акций (autoopa) объемом до 10% от капитала по цене 26,5 евро за акцию. Это решение последовало после выполнения одного из предварительных условий, установленных самой компанией. Согласно предварительному объявлению, направленному в Национальную комиссию по рынку ценных бумаг (CNMV), компания получила «обязательства по принятию оферты в полном объеме от акционеров, владеющих акциями, представляющими более 10% капитала компании». Это означает поддержку со стороны четырех крупнейших акционеров: Criteria Caixa, BlackRock, CVC и IFM. Операция оценивается примерно в 2,3 миллиарда евро и приведет к пропорциональному сокращению доли каждого из этих владельцев.

Теперь вопрос о выкупе акций будет вынесен на общее собрание акционеров Naturgy, запланированное на 25 марта, без необходимости «принятия каких-либо дополнительных решений со стороны каких-либо других лиц или организаций». Таким образом, после исключения необходимости одобрения со стороны антимонопольного комитета или Европейской комиссии, остается только представить проспект эмиссии в CNMV, что будет сделано сразу после одобрения собранием акционеров.

Президент компании Франсиско Рейнес на пресс-конференции по представлению стратегического плана на 2025-2027 годы, где и было объявлено о выкупе, сообщил, что представители четырех ключевых акционеров (Criteria Caixa с 26,7%, CVC и BlackRock — чуть более 20% каждая, и IFM с 16,9%) обязались принять участие в выкупе пропорционально своим долям. В любом случае, «условия оферты идентичны для всех акций Naturgy, на которые она распространяется».

После открытия рынка акции Naturgy незначительно выросли и превысили 25 евро, но все еще далеки от цены выкупа.

На собрании, где будет одобрена операция, также будет рассмотрено увеличение совета директоров с 12 до 16 членов, чтобы предоставить по одному дополнительному представителю от каждого из четырех крупных акционеров. Naturgy сообщила, что предложит Изабель Габарро Микель, которая будет рассматриваться как директор от фонда La Caixa через Criteria Caixa; Марту Мартинес Алонсо от CVC через Rioja Acquisition; Мартина Кэтчпола от Blackrock через GIP; и Николаса Вильена от IFM через Global InfraCo. Последний фонд получит два места в совете директоров энергетической компании, что было одной из его главных целей в последние месяцы.

Выкуп акций, который оформляется как купля-продажа акций, направлен на всех акционеров Naturgy и распространяется на приобретение максимум 88 000 000 собственных акций, полностью подписанных и оплаченных, что составляет 9,08% от ее акционерного капитала и прав голоса, подчеркнула группа в предварительном объявлении об операции. Разница до 10%, о которой говорилось изначально, связана с акциями, которые уже принадлежат Naturgy. Таким образом, каждый крупный акционер сократит свою долю максимум на 9%, то есть Criteria, владеющая около 27%, снизит свою долю ниже 25%, и так далее, при условии, что каждый из них сможет продать все, что ему принадлежит. С увеличением совета директоров на четырех членов распределение власти слегка смещается в сторону большего влияния фондов.

Что касается цифр, то вознаграждение, предлагаемое Naturgy владельцам собственных акций, составляет 26,50 евро за акцию и будет выплачено полностью наличными, при этом общая максимальная сумма, подлежащая выплате компанией, составляет 2 332 000 000 евро, учитывая 88 000 000 акций Naturgy, на которые фактически распространяется предложение, по оценкам Europa Press. Цель выкупа — увеличить free float компании до более чем 15%, чтобы снова войти в фондовые индексы MSCI, служащие ориентиром для инвесторов. Цена предложения не будет снижена, если Naturgy осуществит какое-либо распределение обычных или чрезвычайных дивидендов, резервов или любое другое распределение своим акционерам до ликвидации операции, будь то обычная или чрезвычайная, авансом или дополнительно, также уточняет компания.

В этой связи группа заверила, что располагает необходимыми средствами для полного удовлетворения вознаграждения по оферте. В частности, цена предложения будет выплачена без вычета дивидендов в размере 0,60 евро на акцию, которые, как ожидается, будут утверждены на общем собрании Naturgy 25 марта, для выплаты начиная с 9 апреля 2025 года. При этом компания намерена сохранить свои акции в листинге на фондовых биржах, на которых они в настоящее время котируются, поскольку четко дала понять, что цель предложения не состоит в исключении акций компании из обращения.