Начало года выдалось бурным для всех видов инвестиций

Доходность облигаций скачет, акции то взлетают, то падают. Но именно криптовалюты, в силу своей спекулятивной природы, лидируют по волатильности.

Колебания криптовалют

Эти колебания часто вызваны заявлениями Дональда Трампа о тарифах и его желанием «сделать США криптостолицей мира». Это отразилось на движениях биткоина. В день победы Трампа на выборах, 5 ноября, он стоил 69 733 доллара, в январе взлетел до 109 000 долларов, а сейчас торгуется около 83 000 долларов. Рост с момента выборов составил 19%, но падение с максимумов — 23%.

Саймон Питерс, аналитик eToro, отмечает, что настроения на крипторынке сейчас на минимуме, о чем свидетельствует Crypto Fear and Greed Index, упавший с 55 (нейтрально) до 21 (крайний страх) менее чем за неделю. «Хотя инвесторы чувствуют себя неуверенно из-за таких больших колебаний в долларах, важно помнить, что коррекции нормальны для любого финансового актива. Кроме того, биткоин по-прежнему вырос на 70% по сравнению с этим же периодом прошлого года», — заключает он.

Инициативы президента США

Одной из инициатив президента США, повлиявших на крипторынок, стало включение биткоина и других цифровых активов, таких как Cardano, Solana и Ripple, в проект по созданию стратегического резерва криптовалют. Это объявление взвинтило их котировки, но вызвало возражения Федеральной резервной системы, не имеющей возможности хранить криптоактивы. Однако 7 марта Трамп подписал указ о создании стратегического резерва биткоинов, полученных в результате судебных конфискаций, который будет храниться как резерв стоимости без планов продажи. Как поясняют в MarketScreener, «государственные средства не могут использоваться для покупки биткоинов, а приобретение других криптовалют не допускается». Это разочаровало криптосообщество, ожидавшее массовых закупок биткоинов и других криптовалют. Эти ограничения снова вызвали падение активов.

Капитализация криптовалют

Криптовалюты консолидируются, особенно биткоин, который выделяется по стоимости. Его капитализация достигает 1,63 триллиона долларов, за ним следуют Ethereum с 249 миллиардами долларов, Teher (143 миллиарда), XRP (126 миллиардов), BNB (80 миллиардов), Solana (65 миллиардов), USDC (58 миллиардов) и Cardano (26 миллиардов).

Восприятие криптовалют

Лапо Гуаданьоло из S&P Global Ratings рассказывает о восприятии этих криптовалют и их функциональности. «У людей сложилось впечатление, что некоторые криптовалюты имеют более четкое применение. Например, успех биткоина во многом связан с тем, что его воспринимают как цифровое золото из-за его дефляционной природы», — отмечает он. И добавляет: «Другие криптовалюты, такие как Ether и Solana, больше связаны с использованием в приложениях платформы и смарт-контрактах. Другие же по-прежнему считаются спекулятивными ставками».

Гуаданьоло надеется, что новая администрация США обеспечит большую нормативную и правовую определенность для криптоиндустрии, «что может принести больше стабильности и более четкое разграничение между различными криптовалютами и их применением».

Мнение экспертов

Маркос Каррера, профессор Международного университета Валенсии и руководитель отдела блокчейна в Fujitsu, поддерживает эту идею: «Криптоиндустрия перешла от чистой спекуляции к зрелости и институциональному принятию. Проекты, ориентированные на цифровую идентификацию, токенизацию активов и объединение блокчейна с искусственным интеллектом, демонстрируют устойчивый рост и значительные возможности. В ближайшие годы ключевым моментом станет инновационное развитие, адаптация к меняющейся нормативной среде и предоставление решений, приносящих пользу рынку и обществу».

Биржевые фонды

Хотя Трамп стал ярым сторонником криптоиндустрии, импульс был задан в январе прошлого года администрацией Байдена с созданием спотовых биржевых фондов (ETF) на биткоин и эфир. Эти фонды уже аккумулировали 136 миллиардов долларов активов и позволяют любому американскому инвестору ежедневно покупать и продавать эти криптовалюты. Прогнозы развития этих продуктов весьма оптимистичны. Например, State Street прогнозирует, что крипто-ETF превзойдут ETF на драгоценные металлы к концу этого года, став третьим по величине классом активов в индустрии биржевых фондов после акций и облигаций. State Street также прогнозирует, что Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрит больше ETF на конкретные криптоактивы в этом году.

Трамп сколотил состояние на криптовалютах после запуска $Trump, своей мем-монеты (криптовалюты, основанной на меме или юмористической идее), размещенной на платформе Solana. Криптовалюта взлетела до 75 долларов при запуске, но сейчас стоит 11 долларов. Это показывает, что этот мир по-прежнему окружен сильными спекуляциями, приводящими к большим потерям.

В защиту биткоина

Скептицизм крупных инвесторов, таких как Уоррен Баффетт, в отношении биткоина ослабевает. Хуан Пабло Мехия Кайседо, профессор Digit Institute и соучредитель Alfa Bitcoin, отмечает, что «в то время как тысячи бесполезных криптовалют наводняют рынок, биткоин остается истинной инновацией, выделяющейся своей децентрализацией, безопасностью и глобальным принятием». В долгосрочной перспективе, по мнению этого эксперта, биткоин продолжит укрепляться как все более признанный резерв стоимости, «особенно перед лицом инфляционных валют и нестабильных финансовых систем. Его ограниченная эмиссия и устойчивость к цензуре делают его уникальным. Кроме того, растущее институциональное принятие и развитие его инфраструктуры укрепляют его позиции на рынке».

Алехандро Сан Николас, профессор Университета VIU, считает, что понимание биткоина как резерва стоимости — общепринятая реальность. «Многие государства, компании и миллионы частных лиц покупают биткоины в качестве стратегии долгосрочного сбережения. Удивление вызывает ставка на другие криптовалюты». И добавляет: «Трамп говорил об Ethereum как об одной из своих сильных монет, но также упоминал, что поддержит такие проекты, как Solana, XRP или Cardano, которым еще предстоит закрепиться, особенно последней сети, которая годами не развивается по-настоящему».