Превзойти доходность фондовых индексов – задача не из легких. Компания S&P Dow Jones ежегодно публикует отчет, в котором анализируется, какой процент управляющих инвестиционными фондами способен превзойти фондовый индекс, с которым они сравниваются (такие индексы, как Ibex, S&P 500 или MSCI World для глобальных акций). Это знаменитый отчет Spiva, подготовленный Тимом Эдвардсом. Результаты всегда неутешительны.

Опасения по поводу ухудшения экономических условий оказывают сильное давление на настроения инвесторов. Согласно последнему опросу Bank of America среди управляющих инвестиционными фондами по всему миру, проведенному в период с 7 по 13 марта, когда Nasdaq и S&P 500 вошли в фазу коррекции, участники сократили свою долю в американских акциях. Чистые 23% управляющих советуют держать вес американских акций ниже рыночного, что является самым высоким уровнем с июня 2023 года.